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看法 | 2021年的区块链主旋律照样DeFi

来源: 数字货币 时间:2021-01-27 19:58:13
导读: DeFi,DeFi,还是DeFi。


赛道盘点:加速进化的算法稳定币

加速就完事儿了。

作者:五火球教主,泉源:白话区块链(ID:hellobtc)

原题《若是说2017年的风口是1C0,那么2021年的风口就是DeFi(上)》

若是说 2020 年区块链只有一个主题,那我想非 DeFi 莫属。什么公链,什么存储,什么跨链,在 DeFi 眼前都不值一提。究竟,DeFi 已经从一个所谓的“以太坊自救方案”,进化成了一小我私家人看得见、摸得着的区块链生长大偏向。

区块链探索生长了这么多年,终于找到一个实打实的,要故事有故事,要数据有数据的落地场景,你说人人能不激动么?2021 年的区块链,不出意外,整个主旋律,照样得围绕着 DeFi 转。

最近的行情也可以佐证这一点,在比特币从 4 万多的高点跌回 3 万出头的这两个星期,DeFi 蓝筹和优质二线币种不只超级抗跌,而且在比特币止跌之后迅速反弹。不仅收复失地,还频频创出新高,完全不看大饼神色狂飚。

2021 的第一个月即将走完,在已往这一个月里,DeFi 的偏向上明显泛起了一些新的征兆。将会用上下两篇文,给这几个新的征兆做一些简朴的先容,跟一些不靠谱的展望,希望能在未来的 11 个月里,给列位读者的投资增添一些思绪。


01 2020 年的 DeFi 是什么样?


在去年的年终总结文《2020 年度“ DeFi 大狂欢”总结,下一年度的新偏向又在那里?》中详细归纳过, 2020 以及之前的 DeFi 进化史,新进圈不久的同伙若是没看过,可以先已往看看理清个脉络。

简朴来说,2020 年的 DeFi,是以 Dex、借代、流动性挖矿与收益聚合、初代衍生品,初代保险和初代算法稳固币这几个大的偏向为主。

2021 年最大的 DeFi 脉络,一定是在 2020 年的基础上,升级原有的大偏向,同时保持探索新偏向的探索,其中算法稳固币的升级。

上周文章《USDT 等美元稳固币已成美国金融结算基础设施:一文说透稳固币进化史》‌已经做了单独先容,本篇旨在先容其他几个大类的升级,以及可能泛起的新的偏向。


02 进阶 DEX
Uniswap、Sushiswap、KNC、LRC、CRV


整体来说,2021 年的进阶 DEX,目的是更好的滑点,更低的无偿损失,更快的买卖速率,更低的 Gas 用度。

详细到几个代表项目,每个都有值得一说的地方。

Uniswap:当之无愧的老大,V3 版本是所有人翘首以待的器械,究竟现在 Gas 用度太贵了。

加倍主要的是,相对于买卖体验的提升,Uniswap V3 对于 L2 的选择有着关乎行业生长偏向的主要意义。

在各个 Layer2 进入战国时代,ETH“官方”态度不明的情况下,几个龙头 DeFi 对于Layer2 的选择,有着至关主要的指导意义。

Uniswap 又可能是龙头里,话语权最重的那一个。从当前放出的新闻,大概率会是 Optimistic Rollup。

Sushiswap:当前的日买卖量也是节节攀升,和各个其他项目有了越来越多的集成,大有“磨刀霍霍向 Uni”的倾向,从一个 Fork 的仿盘,履历了种种风浪,一起走到今天,确实不易。

2021 年的门路图激动人心,没看过的读者一定记得去网上搜一下。Sushi 2021年一定会做的三件事:宣布借代 BentoBox,与更多重量级项目互助,集成 L2(现在来看 Zk Rollup 可能性较大)。

KNC:曾经的 DEX 一哥,现在只能算个 2 线选手。KNC 这几天宣布了 3.0 方案,要引入一种称为动态做市商(DMM)的新型 DeFi 创新,消除现在盛行的 DEX 面临的问题。

例如低资源效率和高滑点——然而,3.0 门路图一杆子支到下半年去了,不知道到时候出来,会不会黄花菜都凉了。

LRC:国产之光,V神天天点赞的项目,3.6 版本终于上线,也开了 AMM,而且是 Zk-rollup 的 AMM!单从手艺和理论上来说,若是能把 UNI 的流动性所有迁移到 LRC 上去,用户会获得快 100 倍的买卖速率和廉价 100 倍的买卖用度……

然而这可能么?显然不可能,区块链天下并非手艺完全说了算,生态,用户印象,可组合型等护城河同样主要,Uni 在这些方面都是义无反顾的 NO.1。但不管怎么说,我们总算有了真正的基于 Rollup 的 DEX,2021 年,看 LRC 若何给“进阶 DEX”添砖加瓦。

CRV:最近风头正劲,劲到什么水平呢?就是 BTC 跌我还要逆势涨的那种水平,除了自身营业量有所增进,挖矿释放抛压与收入比例逐步下降之外,近期与 SNX 和合成资产的互助也是一个异常亮眼的增进点,让人看到了未来的许多可能性,详细缘故原由,我们在接下来的合成资产章节会详细说明。

除此之外,CRV 还与 AC 军团互助,宣布 crv.finance,支持任何人建立无权限 curve 池,以举行 DAI、USDC 或 USDT 交流。

同时上线 Curve Metapool,初始支持 Frax Finance、Basis Cash 和 MITH Cash 3 种热门算法稳固币。总之,动作不停,营业疯涨。


03 合成资产
SNX、CRV


合成资产,实在 2019-2020 年一直都有,然则一直并没有太受人关注,缘故原由很简朴,人人以为用区块链行业的合成资产去炒股票,黄金什么的,意义不大。

区块链行业自身 7x24,颠簸上也比股票黄金来的刺激的多,为什么不直接投资,要拿币去玩合成资产的股票黄金呢?

然而到了2020-2021,人人发现这事儿没那么简朴。SNX 在与 CRV 互助之后,泛起了这么一个场景:

“有人拿 1000万 Dai 买 BTC(DEX上的 wBTC),用 1inch 聚合器,1000 万的 DAI 能换 276个 wBTC,滑点是 2%,用 Uniswap,滑点到达 15.38%。

34000 的 wBTC 成本酿成了 41500,而用 CRV,用了 CRV,1000 万的 DAI 可以买到 286 个wBTC。比 1inch 平台多买 10 个,比Uniswap 多买 46 个!

CRV 是若何实现的呢?用户的 DAI 会在 Curve 上先转化成为 SNX 的 sUSD,第一步平台会借助 Synthetix 把 sUSD 转化为 sBTC。

由于 SNX 的抵鸭合成资产模子,sUSD 转化为 sBTC 的历程是没有滑点的。第二步平台再把 sBTC 转化为 wBTC。这个历程中 Curve 行使特有的恒定函数做市商(CFMM),把滑点控制在一个很低的水平。”

这对于散户来说可能不是什么需要的功效,究竟这套兑换单是 Gas 的挪用用度可能就得几百美金,但对于大户来说,这可就是大额兑换的刚需场景了。

而且人人发现,去年的美股,像是特斯拉,蔚来这些美股,显示完全不输甚至跑赢 BTC、ETH、对于海内不方便美股开户的同伙,使用 SNX 这类合成资产看准行情获得的美股收益,实在异常之可观。

再者,随着 2020 年区块链金融化的主基调定下之后,合成资产给 DeFi 行使传统金融资产及更多样、更庞大的买卖计谋提供了通道,这个主要性会被圈内越来越清晰的认识到。

更需要认识到的是,合成资产理论上除了可以模拟追踪黄金、股票、债券,各种传统或是加密指数之类,更是理论上可以买卖一切包罗盛行文化市场、Meme 市场、小我私家 Token 市场等等。

19 年底,曾经有开发人员有了一个想法并宣布了一个原型——若是我们有一个合成资产来追踪旧金山的粪便泛起频率会怎么样?

当看到更多的粪便时,Token 持有者就会赢利,而若是粪便泛起削减,Token 发行者就会赢利,只要有一个(或者几个)靠谱的“粪便数目讲述预言机”即可。

你可以继续放飞你的想象,好比建立追踪美国军费的合成资产Token ,拜登上台之后一年的发Twitter频率……只要系统和预言机支持。

SNX 2021年的门路图也是值得期待,包罗迁移到 Optimistic Ethereum、开发 Synthetix V3 版本、改善授权治理委员会 Spartan Council 的选举流程、连续对 synthetixDAO 举行去中央化、有望提供至少 10 倍杠杆的合成期货、升级二元期权、扩展对加密资产和商品以及股票的支持、DApp 升级以及收购与扩张(类似于 Yearn)等等。

简而言之,不出意外的话,2021 年会是合成资产大放异彩的一年。除了 SNX,另有 UMA,Mirror Protocol,波卡上的 Coinversation 等等都是值得关注的项目,甚至最近像是 Nest 等预言机项目,也最先涉足合成资产领域。


04 进阶借贷:牢固利率与资源效率


我估量要评选你错过的最让你拍大腿的 DeFi,可能 AAVE 义无反顾的要排第一位。

究竟两年时间,近千倍的涨幅,可以说近几年傲视圈内无敌手(YFI 这种一天百倍的 Fair  Lauch 型不计算在内),让无数小伙伴(包罗我)的大腿肿的不能再肿了。

究竟金融的本质,实在都建立在借代的底座之上。

那么 2021 年,进阶的 DeFi 借代会往哪个偏向生长?现在来看,牢固利率与资源效率,是两个大的偏向。

众所周知,无论是 Compound,照样 AAVE,内里的利率都是随时浮动的。利率颠簸会使得借代双方很难对未来举行计划,也不利于投资决策及适当的风险对冲。

这也是为什么传统金融领域中,大部分的借代市场份额,都是由牢固利率产物所主导。由此不难想象,DeFi 的借代生长,一定也会朝着这个偏向开拓,现在市面上也有了数个主打牢固利率借代的项目。

单就知道的,就有 MFT,MPH,Yield,Swivel,Notional 等项目在做,而借代龙头 AAVE 最近也最先涉足这个领域。2021 年这个领域大概率会从当前你好我好的蓝海,逐步酿成你死我活的红海。

至于若何在颠簸猛烈的区块链行业实现牢固利率,每家有每家的方式,各不相同,篇幅问题没法在这里论述了。

而借代进阶的另一个偏向,则是有关资源效率的提升,众所周知,若是你想要乞贷,你必须锁定抵鸭比你能借到的更多的资金(好比 ETH 1500美金,你抵鸭一个 ETH 只能借出 1000 美金左右),这一定导致资产行使率偏低。

想象一下 DeFi 上若是有花呗,会是怎样一个场景?基于信用的无底押借.款,一定会释放比凌驾一个量级的资源效率。

这个领域现在也有几个项目最先探索,包罗龙头 AAVE,接纳信用委托额度方式。Truefi,基于 DAO 模式,另有 Teller,引入了链外信用数据(好比银行买卖数据)……

协议之间的借代会推动 DeFi 之间的资源效率的提升,让差别协议之间的资金快速流动起来,从而开拓出 DeFi 的新领域。

Iron Bank 的0抵鸭借代,现在所有的 DeFi 借代协议,从 Maker、Compound、Aave 都是超额抵鸭的,Cream 的 Iron Bank 试图接纳信用系统,实现无抵鸭的借代。若是能够顺遂落地,这在 DeFi 领域会解锁资源的流动性。

Iron Bank 会设置白名单,若是一个协议列入白名单,就可以获得一定额度的信用,通过这个信用可以直接向 CREAM V2 获得额度。

根据 CREAM 的说法,它类似于其用户具有足够抵鸭之后可以允许有一定额度,这里的主要区别在于不用牺牲其流动性。

整体来说这个领域也才刚刚起步,人人都在试探,信赖随着 DID(去中央化身份)逐步普及,链上信用逐渐最先被接受之后,会有着更为广漠的生长空间。

好了,这就是为你总结的 2021 DeFi脉络上篇,在下周的下篇里,我们会先容以下三个DeFi偏向的最新脉络:进阶的收益聚合器、进阶保险、进阶衍生品。

你以为2021年的风口还依旧会是DeFi吗?欢迎来留言区写下你的看法。

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