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一文通知你什么叫做比特币ETF

来源: 数字货币 时间:2020-10-18 08:09:39
导读: ETF是一种投资工具。ETF代表基础资产的价值,如比特币、黄金或石油。ETF在传统的证券交易所交易,当资产价格上涨时,它们的价值会上升;当资产价格下跌时,它们的价值就会下降。


一文读懂以太坊EIP-1559提案,对ETH代价的支持作用多少?

EIP-1559本质上是关于以太坊网络交易定价机制的解决方案,它包括每区块网络费用的固定部分base fee(也就是基础费用,会被销毁,矿工收不到这笔费用),同时还有动态的可伸缩的区块大小设计,以应对瞬时的网络拥堵。

比特币市值略低于2000亿美圆,是迄今为止范围最大、最受迎接的加密钱银。生意业务比特币一般是从生意业务所直接购置。

然则,新玩家会对比特币的手艺方面发生疑心:如钱包、比特币地点和私钥等。且仅凭丧失私钥的风险以及自学加密钱银所需时刻这两点,就吓跑了一些投资者。

那末,有无一种更简朴的体式格局投资比特币,让比特币和股票再无差异?有!它被称为比特币ETF,或是“生意业务所可生意业务基金”。

什么是比特币ETF?

ETF是一种投资东西。

ETF代表基本资产的代价,如比特币、黄金或石油。

ETF在传统的证券生意业务所生意业务,当资产价钱上涨时,它们的代价会上升;当资产价钱下跌时,它们的代价就会下落。

第一支ETF于1993年推出。ETF作为散户投资者一篮子资产投资的体式格局,很快流行起来。假如你想同时投资美国500强公司,可以购置规范普尔500指数ETF的股票。比特币ETF的运作体式格局与传统ETF的运作体式格局大抵雷同。

假如你想投资比特币,你可以购置比特币ETF的股票。这也就意味着你可以在传统的证券生意业务所生意业务,生意比特币ETF就像生意特斯拉或苹果公司股票一样。比特币ETF会追踪当前比特币的价钱,这意味着你不须要本身买比特币并存入加密钱银钱包中。

那末,人们为何不本身购置比特币呢?关于大多数主流投资者和生意业务员来讲,总体上比特币和加密钱银的风险依然很大。除了律例不明确以外,具有比特币还须要具有钱包并作加密资发生意业务。关于不懂行的人来讲,这两个范畴依然是未知并使人怕惧的。在一支ETF中,私钥、存储和团体平安性都可以由受信任方治理,并不须要投资者本身治理。

谁发清楚明了比特币ETF一词?

比特币ETF只是一种以比特币为基本资产举办跟踪的一般ETF。严格来讲,没有人发现过这个看法。但在2013年的时刻,Winklevoss比特币信任公司向SEC提交了首份比特币ETF请求,美国专利商标局则授与Winklevoss“生意业务所生意产物”专利。

比特币ETF是怎样运作的?比特币ETF将由一家购置并持有比特币的公司治理,价钱将由基金中持有的比特币来支撑。该公司的这支ETF将在传统证券生意业务所上市,比方纽约证券生意业务所。你可以像生意业务其他股票一样生意业务这支ETF。

不过,你须要注重几件事:起首,有些ETF代表股票(比方标普500指数),意味着你可以从股息中分一杯羹:比方,特斯拉以及其他499家公司的股息。而比特币是去中间化的,所以不存在股息这件事变。

第二,像其他ETF一样,你必须向经手比特币ETF的公司付出用度。部份用度给运营商,部份用度以付出购置存储ETF所需的比特币保管费和治理费。

比特币ETF简史

2013年7月——Winklevoss比特币信任基金提交了首份比特币ETF提案。

2018年6月——Winklevoss第二个比特币ETF提案被SEC反对。

2020年2月——威尔希尔凤凰城的项目是最新被SEC反对的比特币ETF提案。

2020年9月——环球首个比特币ETF在百慕大证券生意业务所上市。

为何要运用比特币ETF?

ETF更倾向于直接购置比特币,缘由以下:你在持有比特币的同时须要负担平安风险。这意味着你要担任保管私钥,个中包含购置硬件钱包并以平安的体式格局存储私钥。

你本身购置比特币也会面对生意业务所的风险,很多生意业务所最少被黑客入侵过一次。别的,你还必须弄清楚怎样为生意比特币征税。而ETF的做法是将平安和存储的义务交给其他人。

比特币ETF还将供应新范例的生意业务时机。个中有一种叫做“卖空”,实际上是对比特币押注。它的事情道理是经由过程借入ETF并以当前市场价钱出卖,再以较低的价钱从新买入ETF,从而完毕头寸。

比特币ETF有什么特别之处

由于传统投资者广泛明白ETF,而并不明白加密钱银。很多加密倡导者认为,比特币ETF可以为加密市场带来更多资金。在比特币价钱下注上,它可以为主流投资者和机构投资者搭建了平安的桥梁。

有看法认为,假如投资比特币ETF越发轻易,那末投资的人大概会更多。比特币是十年来表现最好的资产之一,对高风险投资者来讲,其波动性和潜伏风险具有着吸引力。

比特币ETF在主流可信度和接收度上有望到达新的程度。只管比特币ETF的提案在过去几年不停被反对,但仍有人不停提案。其基础缘由是一旦提案取得同意,便大概为投资加密范畴翻开新的大门。

本质上,SEC的同意意味着机构投资者将可以以比特币的价钱举办生意业务和投资。这也意味着比特币加入了证券市场的其他范畴,可以很轻易地与特斯拉的股票、美国债券、黄金、石油或任何其他传统资产举办生意业务。

比特币ETF流行起来的缘由和大麻ETF迥然不同。和加密行业一样,只管大麻行业被传统投资者视为极具风险和不确定性,然则投资者们依然愿望有时机从中赢利。

为何SEC仍封闭比特币ETF?

虽然比特币ETF听起来很有吸引力,但在环球几乎没有比特币ETF(以至美国也没有)。自2017年以来,SEC屡次谢绝比特币ETF的提案。证交会主席杰伊•克莱顿示意,提案被拒的重要问题是比特币的价钱轻易被支配。纵然比特币ETF从最严谨的生意业务所中提取价钱,但其价钱仍大概被信用较差、限定更松的生意业务所支配。

一年后,SEC主席杰伊·克莱顿在Coindesk的集会上重申了这一点:“散户投资者所看到的价钱是没有支配可以依靠的价钱,不是没有支配只要波动的价钱。”SEC的同意将是比特币在被视为正当投资方面的一大胜利。

怎样投资比特币ETF?

停止2020年10月,美国没有比特币ETF可供生意业务。由于比特币依然被视为一个极端动乱的市场,极易遭到敲诈和价钱支配的影响,现在它还没有取得SEC的同意。

是不是有比特币ETF的生意业务所?有!一些司法管辖区坚持对比特币ETF开放。2020年9月,百慕大同意了比特币ETF在百慕大证券生意业务所上市的请求。ETF将由巴西基金治理公司Hashdex与纳斯达克协作治理。

现在,比特币ETF已上岸百慕大证券生意业务所。百慕大证券生意业务所(BSX)星期五宣告,它已同意了Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF的生意业务设计。别的,直布罗陀证券生意业务地点9月份上市了一种相似比特币的ETF;这个名为比特币基金的ETF也在多伦多证券生意业务所上市。

美国大型加密钱银投资公司灰度供应了一种公然生意业务产物——灰度投资信任。灰度投资信任是由灰度公司客户私自投资的资金池。由于它代表了灰度投资者的股分,所以这不是真正的比特币ETF。信任基金的生意业务价钱一般很高;然则,比特币ETF反应的是比特币的实在价钱。然则,二者的结果是一样的:运用灰度,你可以代表投资者购置比特币的股票,并在证券生意业务所举办生意业务。

将来的比特币ETF

只管比特币仍被很多人视为高风险投资,但它正在发生变化。自十多年前降生以来,比特币已得到了愈来愈多受尊重的企业家、投资者、政治家和羁系者的承认和支撑。2019年,在Facebook为行将推出的Libra加密钱银项目举办的国会听证会上,很多政界人士广泛对比特币和区块链手艺赋予高度评价。

灰度的首席执行官示意,比特币在美国事制止运用的。不论本年秋日谁入主白宫,美国羁系机构都不太大概追捧比特币。这是风险投资公司数字钱银团体及其子公司首席执行官巴里·西尔伯特的结论。

加密界广泛认为,比特币ETF从接收转化到完整承认只是时刻问题。美国SEC主席杰伊•克莱顿仍对比特币ETF持开放立场,最少当前它对ETF代币版本感兴趣。但在市场还未处理比特币被支配的问题前,比特币ETF不会在美国涌现。

在百慕大证券生意业务所上市的比特币ETF,大概会作为在SEC上市的试运行。不论上市胜利与否,这起案例极大概会在将来与SEC的争辩中运用到。假如SEC整理掉一支比特币ETF,以后大概还会涌现更多的比特币ETF。一旦大门翻开,其他司法管辖区便大概会注重到这类征象。